在競爭激烈的政府採購市場中，「得標」只是成功的第一步。對眾多臺灣中小企業主與工程公司負責人而言，能否順利取得「履約所需資金」，往往才是標案成敗的真正關鍵。無論是百萬元的服務案，或是上億元的公共工程，資金鏈的穩定性直接影響履約品質與廠商信譽。本文將深入剖析「得標人貸款」的實務操作，從銀行審核眉角到契約條款陷阱，提供一份完整的融資生存指南。

第一章：得標後融資——為何成為生死關鍵？

標案特性與資金壓力源頭

政府標案普遍存在「前期墊款高、請款週期長」的特性。以常見的工程標為例，得標廠商需面臨：

• 押標金轉保證金： 得標後原押標金通常轉為履約保證金，資金遭凍結。
• 預付款還款保證： 若業主提供預付款，廠商需出具等額保證。
• 期中計價延遲： 工程進度達請款點至實際撥款常需45-90天。
• 材料設備預付： 鋼筋、水泥、機電設備等需現金預購。
• 人力薪資週轉： 工程人員薪資需按月支付無法遞延。

數據揭露： 根據工程會統計，臺灣中小型營造廠因「期中請款延遲」導致週轉不靈的比例，近三年平均達23%。凸顯現金流管理在標案執行中的核心地位。

銀行融資的必要性與門檻

多數廠商的自有資金難以完全支應上述需求，向銀行申請「標案貸款」（或稱契約融資、工程週轉金貸款）成為必要選項。然而，銀行對此類放款態度審慎，主因在於：

• 還款來源單一性： 完全依賴標案請款，風險集中。
• 業主付款風險： 政府機關雖信用佳，但可能因預算調整、驗收爭議延遲付款。
• 廠商執行能力： 若廠商未能履約，將導致請款中斷。
• 無形資產佔比高： 工程公司常缺乏足夠土地廠房作為擔保品。

第二章：銀行審核的十大黃金指標

想成功取得融資，得標人必須透徹理解銀行的評估邏輯：

1. 標案主辦機關評級：

   • 中央部會（國道工程署、經濟部）> 直轄市政府（北市、新北）> 縣市政府 > 鄉鎮公所
   • 特殊單位如台電、中油等國營事業評級通常介於中央與直轄市之間

2. 標案類型與規模：

   • 工程標（土木、建築）> 財物採購（設備）> 勞務採購（服務、顧問）
   • 銀行偏好億元以上具規模標案，千萬級標案需搭配廠商其他擔保或信用

3. 廠商實績與財務體質：

   • 近三年完稅營業額、同類型標案經驗（尤重視是否曾承作同機關標案）
   • 公司負債比（通常要求低於70%）、流動比率、速動比率
   • 負責人及公司票信紀錄（拒絕近期有退票註記）

4. 契約條款關鍵內容：

   • 付款條件： 期中請款頻率（按月/按階段）、請款文件複雜度、業主核定時程、保留款比例（常見5-10%）、驗收後付款期限。
   • 罰則條款： 逾期罰款計算方式（是否按日計罰？上限為何？）、品質缺失扣款規定。
   • 終止契約條件： 何種情況下業主可單方終止契約？對廠商求償範圍。
   • 物價調整機制： 是否依物價指數調整工程款？適用項目與公式為何？此點在通膨時期尤為關鍵。

5. 融資需求合理性：

   • 銀行會逐項檢視廠商提出的資金用途（如材料清單、分包合約、設備租賃報價單），確認金額與市價相符，杜絕浮報。

6. 還款來源明確性與掌控度：

   • 銀行通常要求「專戶管理」或「受讓請款權利」（即業主將款項直接撥入銀行指定帳戶）。
   • 廠商需簽署「債權讓與同意書」予銀行，並通知業主（需確認契約是否允許）。

7. 擔保品設定：

   • 除標案本身權利外，通常需搭配：
     • 公司負責人連帶保證
     • 不動產抵押（第一順位或第二順位）
     • 動產設備抵押
     • 定存單質押
   • 信用良好且標案優質者，可爭取部分信用放款額度。

8. 分包管理與風險：

   • 主要分包商是否具經驗與財力？銀行可能要求檢視分包合約。
   • 廠商需證明有能力監管分包商進度與品質，避免因分包問題導致整體違約。

9. 保險規劃完整性：

   • 營造綜合險（含第三人意外責任險）是否足額投保？保單受益人通常需註記貸款銀行。

10. 廠商應變計畫：

    • 是否預留突發狀況（如天災延誤、原物料價格暴漲）的準備金或替代方案？銀行重視風險管理意識。

第三章：實戰流程解析——從得標到資金入帳

階段一：得標後立即行動（0-7天）

1. 詳讀契約： 確認所有付款、罰則、保證、變更設計、終止條款。
2. 財務試算： 精算各期現金流入與流出，確認資金缺口與需求時點。
3. 文件彙整：
   • 得標公告/決標紀錄
   • 正式簽署之契約書正本
   • 詳細價目表/標單
   • 公司登記、財務報表（近3年）、401報表
   • 負責人及保證人身分證、所得與財產資料
   • 公司及負責人票信查詢同意書
4. 銀行洽詢：
   • 優先與往來銀行接洽（熟悉度高、作業快）
   • 同步洽詢2-3家具備「工程融資」專案經驗的銀行（如兆豐、一銀、合庫等公股行庫）
   • 提供標案摘要與初步需求，取得貸款條件意向書（Interest Indication）

階段二：貸款申請與審核（7-30天）

1. 正式送件： 向選定之主辦銀行提交完整申請文件。
2. 銀行實地訪查： 銀行徵授信人員可能訪視公司、訪談負責人、了解營運現況。
3. 契約法律審閱： 銀行法遵部門詳審契約條款，確認無重大不利風險。
4. 徵提擔保品： 進行不動產鑑價、設定抵押權登記準備。
5. 核定條件： 銀行授信審議委員會通過額度、利率（常見約2.5%-5%）、期間、擔保條件、限制條款（Covenants）。

階段三：簽約對保與動撥（1-14天）

1. 簽訂授信合約： 內容包括貸款金額、利率、還款方式（常見按業主撥款比例攤還）、違約金、專戶約定等。
2. 簽署債權讓與文件： 正式通知業主將請款權利讓與銀行。
3. 設定擔保物權： 完成抵押權設定、動產擔保登記。
4. 開立專戶： 設立工程款專用存款帳戶。
5. 首次動撥： 通常需支付第一筆大額材料款或分包工程款時，檢附憑證（合約、發票）向銀行申請撥款。

階段四：期中請款與還款循環

1. 申請期中估驗： 廠商依進度向業主申請計價。
2. 業主審核撥款： 款項直接匯入銀行監管專戶。
3. 銀行扣收本息： 按約定比例（例如70%-90%）扣收應還本金及利息。
4. 餘額釋出： 剩餘款項匯入廠商一般帳戶，供後續週轉使用。
5. 循環動用： 廠商可於額度內，為下一期資金需求提出動撥申請（需再次檢附資金用途證明）。

第四章：地雷區警示！得標人常犯的致命錯誤

• 錯誤一：低估自備款比例
  誤以為銀行會全額融資。實務上，銀行通常只願承作契約金額的5-7成，廠商仍需準備3-5成自籌款。尤其首期款動撥前，需支付保證金、保險費、開工準備等費用，現金壓力最大。

• 錯誤二：忽略契約「背靠背條款」
  若身為分包商，總包契約中常有「收到業主款項後才支付分包商」的條款（Pay When Paid）。此時分包商申請融資難度更高，需爭取總包商提供「付款承諾」或「轉讓權利證明」。

• 錯誤三：未確認業主同意「債權讓與」
  部分政府契約明定「禁止轉讓請款權利」。若未事先釐清或取得業主書面同意，銀行融資方案將無法執行。應於投標前或簽約時主動提出並取得豁免。

• 錯誤四：財務預測過度樂觀
  未考量工程延誤、物價波動、變更設計協商期、驗收爭議等導致收款延遲的風險。應做最壞情境模擬（Stress Test），預留至少3個月營運現金。

• 錯誤五：擔保品設定不足或順位錯誤
  公司主要資產（如廠房）若已設定高額抵押給其他債權人，將壓縮新貸款的空間。建議優先以「本次標案預期利潤」搭配部分資產設定，爭取較佳條件。

• 錯誤六：期中請款文件不齊延誤撥款
  銀行撥款需檢附業主估驗計價單、發票、合約等證明文件。若廠商行政作業延遲，將直接影響資金到位時程。應建立標準化請款流程。

第五章：進階策略——提升核貸機率與談判籌碼

• 策略一：建立長期夥伴銀行關係
  平時與1-2家主辦銀行保持良好互動，定期提供財務報表，承作部分存款或外匯業務。銀行對熟悉客戶的風險疑慮較低。

• 策略二：組成「融資聯貸」或「共同投標」
  大型標案可尋求財務實力較佳的廠商共同投標，或由得標人擔任主辦，邀請其他協力廠商組成團隊，集合信用向銀行爭取聯貸，分散單一廠商壓力。

• 策略三：善用政府信用保證機制

  • 中小企業信用保證基金（信保基金）： 透過「標案融資保證專案」，最高可獲9成保證，大幅降低銀行風險，提高中小企業獲貸機會。
  • 工程會履約保證金保證： 部分工程可申請替代現金保證（如保證保險、銀行保證函），釋出原凍結的保證金。

• 策略四：爭取「分段融資」或「彈性額度」
  初期以支應材料採購為主，額度較低；隨工程進展至請款穩定期，再擴增額度。或設定「備用額度」（Standby Facility）應付突發需求。

• 策略五：專業財務顧問介入
  對複雜或高額標案，可委請熟悉公共工程融資的會計師或顧問公司，協助編製財務模型、銀行溝通文件、契約風險評估報告，提升專業形象與銀行信心。

第六章：特別情境處理指南

• 情境一：得標後需立即支付高額履約保證金

  • 解法： 申請「履約保證金貸款」。銀行可能要求提供定存單質押或額外擔保，利率通常較低，還款來源可銜接後續預付款或期中款。

• 情境二：業主提供預付款，但要求預付款還款保證

  • 解法： 向銀行申請開立「預付款保證書/還款保證書」。需注意銀行會將此額度計入總授信風險，可能影響後續週轉金額度。

• 情境三：工程發生延誤，請款時程落後

  • 解法： 立即主動通知銀行，提供業主同意的展延證明與後續趕工計畫。爭取「貸款寬限期」（只繳息不還本），或申請「展延貸款期限」。

• 情境四：發生契約變更（設計修改、數量增減）

  • 解法： 立即將業主核定的變更契約書或補充協議提供銀行。若金額增加，可同步申請「追加融資額度」；若金額減少，銀行可能要求提前部分還款。

• 情境五：標案完工驗收後，保留款尚未發還

  • 解法： 可申請「保留款融資」。因風險較低（業主欠款可能性低），銀行接受度高，利率亦較優惠，但需提示業主出具的保留款支付時程證明。

第七章：未來趨勢與數位化工具應用

• 趨勢一：ESG因素納入融資評估
  銀行逐漸關注廠商在標案執行中的環境保護（如廢棄物處理）、社會責任（職安衛、勞工權益）、公司治理（透明誠信）表現，符合ESG標準者可能獲利率減碼。

• 趨勢二：供應鏈融資平台整合
  金控集團（如富邦、國泰世華）推出整合上下游的數位平台，得標人可線上邀請分包商、供應商加入，銀行依交易數據提供更即時的融資服務。

• 工具應用：現金流預測軟體
  建議採用如Oracle NetSuite、SAP ByD或本土開發的工程財務管理系統，即時整合進度、請款、應付帳款數據，自動生成現金流預測，提早預警資金缺口。

• 工具應用：電子發票與請款
  配合政府電子發票政策，採用電子化請款流程，加速業主審核與撥款速度，間接改善現金流。

結語：打造穩健的標案財務後盾

得標的喜悅之後，務實的融資規劃才是長久經營之道。成功的標案金主懂得：

1. 「看懂契約」比「拚低價」更重要： 融資可行性應納入投標決策。
2. 「銀行視角」就是「風險視角」： 主動管理銀行關切的風險點。
3. 「現金流」是王道： 精準預測、嚴格控管，確保不斷鏈。
4. 「關係經營」是長期投資： 與銀行建立互信透明的夥伴關係。
5. 「專業協助」非成本而是投資： 必要時引入財務顧問提升談判力。

掌握這些通關密技，讓每一份得標契約，真正成為企業成長的助力，而非財務負擔的源頭。唯有穩固的資金後盾，才能支撐臺灣廠商在公共工程的舞台上，持續交出優質的成績單，建立長遠的企業信譽與競爭力。在政府採購的龐大商機中，成為真正具備財務韌性的「標案金主」。